自ChatGPT发布以来，英伟达(NVDA.US)一直是AI基础设施投资浪潮中的最大赢家。然而 ，随着AI产业链的不断扩张 ，华尔街资金开始流向更多此前不被市场重点关注的硬件公司 。
本周，AI产业链“扩散行情 ”进一步升温 。美国超微公司(AMD.US)与英特尔(INTC.US)股价均上涨约25% ，存储芯片巨头美光科技(MU.US)飙升超过37% ，光纤材料厂商康宁(GLW.US)亦上涨约18%。上述四家公司今年以来股价均已翻倍，其中英特尔涨幅超过200% 。相比之下 ，英伟达今年涨幅约15% ，仅略高于纳斯达克指数表现 。
Mizuho分析师Jordan Klein表示，这可能意味着“AI领域正在出现新的权力交接 ”。市场越来越相信，AI基础设施建设并非短期行情 ，而数据中心未来数年仍将持续需要更多类型的先进硬件组件 。
存储芯片与CPU市场动态存储芯片成为近期最热门主题之一 。全球存储芯片短缺推动价格持续上涨 ，使成立已有47年的美光科技成为市场最火热交易之一。公司市值本周首次突破8000亿美元，过去一年股价累计上涨超过750%。美光首席执行官Sanjay Mehrotra此前表示 ，由于供应受限 ，核心客户目前只能获得“50%至三分之二”的所需存储芯片 。
AI热潮也重新点燃市场对CPU的关注 。美国银行预计，数据中心CPU市场规模将由2025年的270亿美元增长至2030年的600亿美元以上。
AMD本周公布的财报进一步强化这一趋势 。公司营收 、盈利及业绩指引均超出市场预期 ，数据中心业务增长尤为强劲 。AMD首席执行官苏姿丰表示 ，公司目前预计未来3至5年服务器CPU市场年增长率将达到35%，明显高于去年11月给出的18%预测。
华尔街机构随后纷纷上调AMD评级 。高盛与Bernstein均将AMD评级上调至“买入 ” ，认为CPU需求正在迎来长期结构性机会 。
曾在CPU市场长期领先 、却错失AI浪潮的英特尔 ，也正迎来复苏。去年美国政府的大规模投资成为其重要转折点 。英特尔股价4月创历史最佳单月表现，单月涨幅超过100% ，5月初仍持续强势上涨 。
市场近期还关注到苹果(AAPL.US)与英特尔之间的潜在合作。据媒体报道 ，苹果正与英特尔及三星讨论由后者为美国市场设备代工芯片 。
光通信行业的发展AI基础设施建设也正推动光通信行业爆发 。康宁本周宣布与英伟达达成重大合作协议，将建设三座美国工厂，专门生产AI系统所需的光学技术产品。根据协议 ，英伟达未来可向康宁投资最多32亿美元。这也被视为英伟达从传统铜缆逐步转向光纤互联的重要信号 。
英伟达首席执行官黄仁勋表示：“我们将以前所未有的规模扩张光通信业务 。 ”他称 ，当前全球经济正在经历“人类历史上最大规模的基础设施建设浪潮”。
不过，也有分析人士开始警惕AI板块过热风险 。BTIG分析师Jonathan Krinsky表示 ，目前半导体板块涨势与1999年互联网泡沫时期高度相似 ，费城半导体指数今年已上涨66%，未来可能面临25%至30%的调整 。
公司名称 今年以来股价涨幅 英特尔(INTC.US) 超过200% 美光科技(MU.US) 超过750% 英伟达(NVDA.US) 约15%
